姜長青
2016年08月25日07:55 來源：人民網-中國共產黨新聞網
1973年，陳雲通過對國際經濟形勢周密的調查研究，形成了對美元走勢的三個基本判斷：美元危機的根源是生產力與市場的矛盾，美元在較長時期內仍會是國際主要貨幣，美元同黃金挂鉤的關系不可能再恢復。這些基本判斷符合實際，並在當時通過增加國家黃金儲備，維護了國家利益。
美元危機的根源是生產力與市場的矛盾
二戰即將結束的1944年，在美國新罕布什爾州的布雷頓森林，同盟國代表確定了以美元為中心的國際貨幣體系，基本內容就是美元與黃金挂鉤，其他國家貨幣與美元挂鉤，實行固定匯率制度。任何國家都可以隨時按35美元1盎司的官價向美國兌換黃金。1945年12月簽署的《布雷頓森林協定》，建立了以美元為國際儲備貨幣的新的國際金融體系。
1948年馬歇爾計劃實施，促進了西歐各國社會經濟的恢復和發展。馬歇爾計劃臨近結束時，西歐國家中大多數參與國的國民經濟都已經恢復到了戰前水平。但戰后各國社會經濟發展是不平衡的，西歐各國、日本等資本主義國家經濟恢復很快，國際收支有了很大的順差，而美國則由於相繼卷入朝鮮戰爭、越南戰爭等，拖累了其國家財政收支平衡。為了平衡財政，美國被迫大量發行美元，這動搖了美元與黃金挂鉤的根基。
20世紀50年代末60年代初，隨著戰后經濟復興的完成，西方主要資本主義國家先后取消了外匯管制，實行多邊支付，金融市場的開放程度大大提高。各國利率水平的差異使私人資本在國際金融市場上為套匯套利而大規模流動，從而不可避免地加劇了各國政府之間為爭奪黃金儲備、限制資本流動而展開的貨幣戰。受此影響，國際貨幣關系動蕩，匯率波動劇烈，全球國際收支失衡現象嚴重，改革世界貨幣體系成了國際金融領域的中心問題。20世紀60年代至70年代，爆發了多次美元危機。繼1971年5月美元危機之后，7月下旬美元危機風暴再起，且來勢更加凶猛，美元價格暴跌，黃金價格猛漲。
1971年，美國出現了自1893年以來未曾有過的全面貿易逆差，黃金儲備已不及其對外短期負債的1/5。面對各國中央銀行擠兌黃金的壓力，美國尼克鬆政府被迫於1971年8月15日宣布實行“新經濟政策”。“新經濟政策”除對內採取凍結物價和工資，削減政府開支外，對外採取了兩大措施：停止美元兌換黃金和征收10%的進口附加稅。1971年，美國自行放棄美元與黃金挂鉤的體制，開啟了“浮動匯率”時代。
從1972年下半年開始，美國國際收支狀況繼續惡化，美元信用更趨下降，西方金融市場又爆發大量拋售美元、搶購馬克和日元的貨幣危機。1973年2月12日，美國政府被迫宣布美元對黃金的比價貶值10% 。這是繼1971年12月美元貶值14個月后，美元第二次貶值。由於導致美元貶值的基礎並沒有根本性的改變，所以美元貶值的趨勢並未改變，“布雷頓森林體系”瓦解不可避免。
1971年10月，中國恢復在聯合國的合法席位。1972年2月，美國總統尼克鬆訪華。中美在上海發表《聯合公報》，雙方同意為逐步發展兩國間的貿易提供便利。同年9月，日本首相田中角榮訪華，實現了中日邦交正常化。國內形勢和國際形勢的變化，使中國對外工作特別是對外經濟貿易面臨著前所未有的發展機遇。同西方國家發展貿易往來不僅成為可能，而且發展的勢頭很好。周恩來及時指出：“外交發展了，外貿也要發展。”1972年，陳雲復出后參加以周恩來為組長的國務院業務組，協助周恩來考慮經濟特別是外貿方面的一些重大方針、政策問題，並受周恩來的委托研究當時有著迫切意義的國際經濟形勢和發展對外貿易問題。為此，陳雲開展了廣泛的調查研究工作。
1973年5月5日，陳雲在聽取周化民等關於外貿計劃和價格問題的匯報時，指出：很值得研究資本主義經濟的幾次回升和停滯。現在，經濟危機周期的變化在商品價格上有反映嗎？每次大概有多長時間的上升和下降？戰后，日、德、意、法、英開始都是“五保戶”。現在，它們都起來了，同美國競爭，而美國的競爭能力還不如它們。從前說，資本主義經濟危機的恢復是用設備更新的辦法開始的，機器設備產值中勞動工資佔多大比重？大概是20%至25%。現在，這一條怎麼樣？資本主義解救危機有幾個時期：先是英國的辦法，把咖啡丟在海裡﹔后來是美國羅斯福的辦法，把人找來蓋房子、修馬路﹔美國還用打仗、上月球等辦法花錢。現在，用什麼辦法來解救危機呢？這裡，陳雲從外貿進出口的角度談到了資本主義經濟危機等問題。
6月7日，陳雲同陳希愈、喬培新等人談話，請中國人民銀行幫助搜集有關國際金融和貨幣方面的材料，主要是關於資本主義國家經濟和貨幣情況的現狀和發展方面的。這對中國外貿政策決策有很大的作用。
7月27日、28日，8月4日，陳雲先后三次同外貿部負責人及該部價格小組成員座談，指出：美元危機的根源是生產力與市場的矛盾，即生產過剩，現在關於貨幣危機的文章都沒有說到點上。西歐各國生產能力的恢復擴大，使得對美國的貿易順差不斷擴大，在西歐聚集了大量的美元，而美國由於貿易和財政赤字，美元貶值的趨勢加劇，在西歐各國不斷向美國按35美元1盎司黃金進行兌換時，美國最終無法維持這種比價。
1974年7月4日，陳雲在同外貿部負責人談外貿問題時，進一步強調了美元貨幣危機的根源問題。他指出：二戰后，美國通過馬歇爾計劃救濟英、法等西歐國家。后來，這些國家生產上去了，反過來向美國銷售商品，手中美元越來越多。美國吃不消，採取搞進口附加稅、美元同黃金脫鉤等辦法對付它們。這表面看是貨幣危機，實際上是經濟危機，是生產力超過市場需求的反映。
美元在較長時期內仍會是國際主要貨幣﹔美元同黃金的關系已割斷，不可能再恢復
“布雷頓森林體系”瓦解之后，又無法建立一個新的、相對穩定和統一的體系來替代它，貨幣匯率劇烈動蕩，各國紛紛以浮動匯率制取代固定匯率制，國際貿易和國際收支嚴重不平衡，國際經濟環境趨於惡化，20世紀70年代以來國際金融市場動蕩時有發生。
美元同黃金脫鉤之后，美元會向何處去？美元是否會一蹶不振？是否會重蹈國民黨法幣的覆轍？陳雲經過調查研究，給出了自己的判斷。
1973年7月14日，陳雲聽取了香港五豐行總經理關於通過私商在交易所購買部分原糖情況的匯報。談話中，陳雲指出：今后金價仍會看漲，美元還要繼續“爛”下去。我們外匯儲備較多，存銀行要吃虧，除進口一部分生產所需物資外，可考慮買進黃金。請人民銀行、財政部和外貿部一起開會研究，算算在國外存外匯有多少利息，存黃金要付出多少儲存費，看合不合算。美元雖軟，但在較長時期內仍會是國際主要貨幣，沒有別的貨幣能代替它，原因是美國生產力在世界上仍然是最大的。美國科技實力、經濟實力雄厚，生產力比較發達。從歷史角度看，美國國內貨幣流通和物價長期穩定，美元匯率長期內在世界大部分貨幣中屬於強勢。此外，美國的政局穩定，政治、外交、軍事和文化實力在世界上首屈一指，這些都在為美元的幣值背書，是支撐美元匯率穩定的基礎。
陳雲還對國內有人把美元看成國民黨時期法幣表達了不同意見。7月27日、28日，8月4日，陳雲先后三次同外貿部負責人及該部價格小組成員座談，指出：戰后初期，美國利用美元霸權地位對內搞赤字預算，對外搞馬歇爾計劃，西歐國家成為“五保戶”。后來，“五保戶”變成“暴發戶”，800億歐洲美元到處攻，美元貶值，危機發生。美元同黃金的關系已割斷，不可能再恢復。但美元也不會跌得一塌糊涂，拿美元同國民黨政府的金圓券相比是錯誤的。那時國民黨政府已無生產基礎，而現在美國的生產力仍佔全世界的30%。美國已開始干預美元的下跌，對此要充分注意。
美元雖然同黃金脫鉤，但仍然同其他西方國家貨幣有著相對穩定的比價關系，資本主義國家之間雖然有著競爭關系，但它們大都放棄了以戰爭作為解決問題的手段，而能坐下來就有關經濟問題進行談判﹔美國作為發達的資本主義國家，有著比較強的國際影響力，美元也有著比較強的國際調節能力。陳雲看到了這一點。1973年10月12日、16日，他在廣州聽取了外貿部負責人關於廣交會情況的匯報，當談到這屆交易會外商搶貨現象比春季交易會減少時，指出：今年上半年資本主義市場商品價格上漲原因有四個，即貨幣危機、商人投機、糧食歉收、經濟回升。其中，前兩個原因是主要的。自共同市場貨幣同美元一起浮動以來，資本主義貨幣相對穩定，商人投機活動減少，因此，下半年后兩個原因即供求關系上升到主要地位了。
建議大力增加國家的黃金儲備
對一個國家來講，黃金是具有無限權威性的儲備資產。黃金保值的功能極強，特別是在發生貨幣危機的時候。馬克思說過：“貨幣天然不是金銀，金銀天然是貨幣。”凱恩斯曾形象地概括了黃金在貨幣制度中的作用，他說：“黃金在我們的制度中所具有的重要作用，它作為最后的衛兵和緊急需要時的儲備金，還沒有任何其他更好的東西可以替代它。”
1945年，美國的黃金儲備約佔世界黃金儲備的59%，相當於整個資本主義國家黃金儲備的3/4，在這種情況下以美元為中心的國際貨幣體系的形成也就順理成章了。1948年，美國擁有全世界70%的貨幣性黃金儲量，也就是7億盎司。此后，美國的黃金儲備開始走下坡路。1958年，世界開始懷疑美元的地位，拋售美元，購入黃金。
從20世紀50年代初到70年代初，美國在朝鮮戰爭中耗資達500多億美元，在越南戰爭中則突破了5000億美元。為了彌補巨大的軍費開支，美國政府隻能選擇發行美元，導致黃金儲備銳減。美國的黃金儲備從1949年的246億美元下降到1971年的90億美元左右。美國財政赤字由於龐大的軍費開支和戰爭的消耗不斷增加，國際收支連年逆差，黃金儲備不斷減少，美元不斷貶值。沒有充足的黃金儲備作基礎，美元的信譽嚴重地動搖了。在經歷多次美元危機后，美元再也無法同黃金保持固定的比價。1971年7月、8月，由“歐洲美元”帶頭搶購黃金的風潮觸發了美元危機，迫使美國政府在同年8月15日宣布暫停外國中央銀行用美元向美國兌換黃金，割斷了美元與黃金的聯系，以美元為支柱的資本主義世界貨幣體系開始瓦解。同年12月中旬，美國決定將美元對黃金的比價貶值7.89%，把原來規定的35美元兌換1盎司黃金變為38美元兌換1盎司黃金。尼克鬆政府切斷美元與黃金的聯系，緩解了黃金儲備的壓力，同時能讓美聯儲擺脫黃金的鐐銬，放開手腳解決經濟衰退問題，實現高就業率和經濟增長。同時，美元貶值可以提高美國企業在國際市場上的競爭力。
陳雲密切關注著國際金融局勢的變化。1973年5月5日，他在聽取周化民等關於外貿計劃和價格問題的匯報時，指出：對經濟回升、停滯、蕭條要注意，對貨幣也要注意。今后，貨幣大概不會再同金子聯系在一起了。你們研究所怎麼看？我看，每盎司黃金35美元的時代已經過去了。現在，世界黃金產量每年平均2200萬兩，價值35億美元。而世界國民生產總值按每年增長1%計算，就是300億美元。當然，貨幣還有周轉次數。根據我國的經驗，貨幣發行量與商品流通量大概是1︰8。就是拿這樣的比例計算，目前黃金產量也是跟不上商品的增長的，何況黃金還有它的工業用途。這在貨幣市場上是個很大的問題，值得注意。陳雲判斷，黃金價格還要上漲。
1973年9月23日，陳雲致信李先念，信中說：“估計9月24日的內羅畢國際貨幣會議難以定出新章程，即使今后貨幣波動相對減少，物資供求關系仍將緊張。現在國際市場上農產品、工業品、貨幣、價格幾種因素混在一起，需好好掌握。”
1973年，鑒於美元已同黃金脫鉤，且比價不斷下跌，陳雲向李先念提出，我們與其把外匯存在瑞士銀行遭受風險，不如用這些外匯買點黃金存起來。國務院採納了這一建議，指示有關部門動用存在外國銀行的外匯買入大量黃金，增加了國家的黃金儲備。中國的黃金儲備從1970年的700萬盎司增加到1974年的1280萬盎司，增加了近一倍。在美元等貨幣危機中，陳雲等清醒地研判世界經濟大勢，正確地預測到黃金相對於美元的持續上漲，果斷決策，增加國家的黃金儲備。這不但增加了國家的黃金儲備，在以后的美元狂跌中保証了外匯儲備的安全，還為后來對外開放提供了可靠的金融支持，增強了國家改革開放的信心。
1983年3月，陳雲在一次會議上發言中指出：“我們現在的黃金儲備，絕大部分是一九七三年、一九七四年國際貨幣動蕩時買來的。那時，我同先念同志講，與其把外匯存在瑞士銀行，不如買點黃金。中國有這麼一點黃金是必需的，不算多。”改革開放后不久，陳雲提出這個問題是有比較深的考慮的。
1973年國內還處在“文革”“左”的思想控制下，陳雲剛復出工作不久，他以自己豐富的閱歷和深厚的經濟功底，對美元的現狀和走勢做出了科學的判斷，並在實踐中提出打破一些陳規舊律，積極利用國際市場為國家謀取福利，並建議大力增加國家的黃金儲備，這在當時的條件下是難能可貴的。就是在今天，這些判斷仍然有可取之處。
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